根据套利原理，构建一个投资组合进行套利。

试题答案：

详见解析

试题解析：

如果由市场决定的期权价格和按照复制原理计算的期权价值二者不一致，说明存在套利空间。套利就是对于不合算的就做反向操作，合适的就可以投资。

①如果期权价格是高估（期权价格大于期权价值），说明购买期权不合算，借款购买股票投资是合算的，应当是卖出期权，那么相应的，就要买组合，即买股票以及借入款项。

②如果期权价格是低估（期权价格小于期权价值），说明购买期权合算，借款买股票投资组合是不合算的，应当是买入期权，那么相应的，就要卖组合，即卖出股票以贷出款项。

即期权的买卖和组合的买卖方向是相反的买期权，就卖组合；卖期权，就买组合。